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互联网金融多是“泡沫”?马明哲等大佬们怎么看

信息来自:    发布时间: 2015-9-7    点击率:350 次

你以为你看到了,其实并没有(You see it?Not close);

你以为你在做互联网金融,其实……

这个夏天,被誉为本世纪最具影响力的预言家、硅谷大神凯文·凯利来到中国,给热气腾腾的互联网金融市场泼了盆冷水。他旗帜鲜明地表示,生态系统会自发形成“掠夺者”,在互联网金融领域也不例外。他甚至和融360联合创始人叶大清打了个赌,这个市场将会形成寡头,而小企业无法生存。在彼时,KK的话被如火如荼的市场氛围所淹没。

今天早晨,笔者打开朋友圈,发现被平安集团董事长马明哲的一篇专访刷屏了,名字叫《对互联网金融的高期望里 99%都是“皇帝的新衣”》。在公开场合鲜有露面的马明哲只是讲了一个简单的道理,互联网是平台、渠道、中介,金融需要资本、全金融领域专业技术、金融风控技术,缺一不可。以这个原则来看,目前市场上真正具有以上能力的互联网金融还屈指可数。应该要给对互联网金融的高期望降降温了。

乱象已造成社会资源的严重浪费

今年两会期间,全国政协委员、永隆银行董事长马蔚华提交了一份议案,他认为P2P行业乱象已造成社会资源的严重浪费,并在提案中举了个例子,台州一个注册资金5000万的P2P平台,开业当天下午,网站就打不开了。开业第一天就跑路,该平台创下了P2P最短命的历史纪录。他建议,加快行业监管政策出台速度,并实现有节奏的、松紧适度的监管。

一位业内人士曾告诉笔者,一些创业型互金公司为迅速做大业务,提升估值,拿到更多外部融资,普遍选择在营销和市场方面发力,烧钱由此开始。某知名P2P平台一年花在搜索引擎上的推广费用就接近7000万左右。这不是烧钱是什么?一个普通程序员的月薪从6000到2.5万,只需8个月跳3家互金公司即可实现。这不是烧钱是什么?所谓的互联网技术提高金融服务效率,却也大大提升了交易的成本,这些浪费掉的资源最后都要出在羊身上,由社会和消费者来买单。

基于越来越大的市场呼声,7月央行牵头颁布的互联网金融“基本法”出台了。“基本法”从3个方面为互联网金融划出了道道,一是明确本质,互联网金融的本质是金融,是对金融业的补充;二是明确监管,实行牌照管理;三是明确任务,互联网金融的作用是服务小微企业、扩大就业,为建成“功能互补、错位竞争、合作共赢、包容性强”普惠金融体系作贡献。央行还给P2P、股权众筹、第三方支付画出了“三不一存管”的红线,就是不得自营业务,不得非法集资、搞资金池业务,不能提供增信,客户资金必须在商业银行存管。

监管用明确的定位和法规,啪啪啪地打了互联网金融投机分子的脸。首先,脱离监管政策谈互金行业本身就是在YY(意淫);其次,金融才是核心,任何形式的创新都只是对金融业的补充和完善;最后,互联网只是传统金融的渠道拓展,是线上平台,解决不了金融的根本问题。君不见,一些P2P大平台像融金所、红岭创投还要布局线下体验店。脱离了金融的本质和游戏规则,互联网金融就是空中楼阁。

戳穿“皇帝的新衣”互金要走向何方?

安徒生童话《皇帝的新衣》的结尾,人群突然有一个小孩儿叫了起来:“皇帝明明身上什么都没穿嘛!”欢呼的人群一片窃窃私语。故事到这里,戛然而止。

现实世界却不能在这里停止。

金融分析师陈凯歌在一篇报告中写到,互联网的逻辑在于快速复制,领域内的竞争也异常激烈。和股票市场721的比例相同(70%的投资者亏损,20%的持平,10%的盈利),互联网领域内的产品和市场竞争也会遵循这样的规律,可能是631、532,也有可能是721,所不同的是划分依据不是投资是否盈利,而是市场份额。因此,互联网金融企业在运作的同时,应该考虑更多的是模式的差异化和创新,而不是简单的复制。

马明哲很笃定地指出了有3类组织有机会走到市场份额最大的金字塔顶。一是金融业的先行者,比如平安,有全金融牌照和线下优势,对互联网金融的战略、系统、团队准备充分。二是有牌照、有流量的互联网企业,特别是大体量的互联网巨头,以BAT中的蚂蚁金服、微众银行为代表。还有金融业和互联网企业的紧密合作者,像众安保险。

这三类组织都要把握“轻”与“重”的关系。“轻”是互联网金融要顺应互联网的规律,成为信息、商品和服务交换的平台,轻资产、轻资本的中介。“重”是金融的天性,如银行、保险公司和制造业一样,是资本密集型行业,并面临监管对偿付能力的硬性指标,需要重资本、重资产。拿捏好轻与重的平衡,这三类企业就有可能在互联网金融退潮后的海滩上存活并穿着底裤。

马明哲是金融业界举足轻重的大佬级人物,其判断基于他对行业认识和未来趋势的思考,值得参考。在互联网金融领域,平安围绕“医、食、住、行、玩”的社交金融战略已做了很多探索,基本完成布局。

反观BAT的吃相更为难看。蚂蚁金服已有银行牌照(网商银行),证券牌照(控股瑞东集团),保险牌照(众安保险),基金牌照(天弘基金、数米)等重要牌照,刚上线的股权众筹平台蚂蚁达客,成为上海首个获得工商登记确认的股权众筹企业。腾讯亦向阿里看齐,目前已获得支付牌照、小额信贷牌照,基金销售支付牌照、民营银行牌照以及即将正式下发的征信牌照,并向券商投资。百度的步伐稍显乏力,暂时只有基金销售和第三方支付两付拍照,后来者京东已逆袭超越,完成七大业务板块的全面布局,分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险以及证券等。

时间很紧迫。KK说:“你看那边是互联网+,我们知道要走到那边去,但是要摆脱我们现在的模式去,要走到另一座山峰上去,这是一个漫长又复杂的过程,虽然看起来很近,但不应该被误以为是短的距离。”

他预言,中国20年后将出现互联网金融领域的寡头。或许不必等20年那么久?


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